忘記代幣，或許才能真正擁抱區(qū)塊鏈技術(shù)帶來(lái)的變革。 一些金融科技業(yè)內(nèi)人士指出，區(qū)塊鏈對(duì)很多行業(yè)尤其金融行業(yè)會(huì)帶來(lái)了巨大改變，這個(gè)趨勢(shì)不可阻擋。
京東金融與中國(guó)信通院日前聯(lián)合發(fā)布的《區(qū)塊鏈金融應(yīng)用白皮書(shū)》指出，由于信用評(píng)估代價(jià)高昂，中介機(jī)構(gòu)結(jié)算效率低下，監(jiān)管方式有限等原因，傳統(tǒng)的金融服務(wù)手段難以有效解決行業(yè)中長(zhǎng)期存在的諸多痛點(diǎn)。區(qū)塊鏈的分布式、匿名化和安全可靠等特征，可改變諸多行業(yè)的應(yīng)用場(chǎng)景和運(yùn)行規(guī)則，還將衍生出更多新模式、新業(yè)態(tài)，正在重構(gòu)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展生態(tài)。
重慶小雨點(diǎn)網(wǎng)貸CEO林堅(jiān)諾表示，區(qū)塊鏈將給金融行業(yè)的變化主要是：行業(yè)效率的提升;用戶服務(wù)成本的下降;整個(gè)行業(yè)組織架構(gòu)的變化要適應(yīng)去中介化的技術(shù)。他說(shuō)： 作為機(jī)構(gòu)，我們除了擁抱和驅(qū)動(dòng)變化的企業(yè)文化，更必須積極探索和融入。
目前金融業(yè)區(qū)塊鏈落地項(xiàng)目較多的是在跨境支付領(lǐng)域與資產(chǎn)證券化。對(duì)于跨境支付場(chǎng)景來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的跨境支付方式周期長(zhǎng)、費(fèi)率高、易出錯(cuò)，而Circle、Veem、OKlink等企業(yè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)，將初始貨幣如美元經(jīng)自身比特幣池兌換為接收貨幣如英鎊，便可實(shí)現(xiàn)不同國(guó)家間的貨幣傳輸任務(wù)?；贑ircle的跨境匯款幾乎沒(méi)有時(shí)滯，用戶也無(wú)需支付任何手續(xù)費(fèi)或外匯加價(jià)費(fèi)。區(qū)塊鏈技術(shù)加快了價(jià)值傳輸速度、降低了價(jià)值傳輸成本。安全方面，Circle采用AES128位對(duì)稱(chēng)加密技術(shù)進(jìn)行加密，用戶還可自行采用其他安全措施，例如觸摸ID和PIN碼等。目前，Circle已支持美元、英鎊的兌換及服務(wù)。
在中國(guó)市場(chǎng)，Circle的D輪融資順利引入了IDG、百度、中金、光大、宜信、萬(wàn)向等機(jī)構(gòu)，同時(shí)成立了世可中國(guó)(Circle China)，可期待美元、英鎊和人民幣的消費(fèi)者無(wú)障礙連通時(shí)代的到來(lái)。
百度金融技術(shù)與風(fēng)控負(fù)責(zé)人許冬亮透露，百度金融在2015年下半年開(kāi)始進(jìn)行區(qū)塊鏈研究，到2017年，其在資產(chǎn)證券化方面的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，取得了突破性進(jìn)展。他表示，因?yàn)閰^(qū)塊鏈上信息不可篡改，在此層面上可以增強(qiáng)資產(chǎn)證券化發(fā)行過(guò)程中，相關(guān)各方間的信任，其數(shù)據(jù)也是相對(duì)安全的。2017年7月份百度發(fā)布了區(qū)塊鏈bass平臺(tái)，2017年8月份國(guó)內(nèi)第一個(gè)基于區(qū)塊鏈的交易所資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 百度長(zhǎng)安新生ABS 上線。
中國(guó)信息通信研究院云計(jì)算與大數(shù)據(jù)研究所主任工程師韓涵表示，區(qū)塊鏈在機(jī)制、成本、安全與監(jiān)管方面為金融提供了價(jià)值：機(jī)制方面，區(qū)塊鏈技術(shù)基于非對(duì)稱(chēng)加密算法，實(shí)現(xiàn)了信用創(chuàng)造機(jī)制的重構(gòu)，交易雙方可直接進(jìn)行可信任的價(jià)值交換。成本方面，區(qū)塊鏈通過(guò)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易模式，大幅降低信息傳遞過(guò)程中出現(xiàn)錯(cuò)誤的可能。通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)確認(rèn)執(zhí)行雙方交易結(jié)果，大幅度提高了金融交易和結(jié)算效率。安全方面，區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)基于節(jié)點(diǎn)的授權(quán)機(jī)制，通過(guò)隱私權(quán)限設(shè)計(jì)完善用戶個(gè)人信息保護(hù)制度。監(jiān)管方面，區(qū)塊鏈技術(shù)，以其防篡改、高透明的特性，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可追責(zé)性，減少審計(jì)流程，降低了金融監(jiān)管的成本。
資本涌入供應(yīng)鏈金融應(yīng)用
各大科技巨頭在區(qū)塊鏈金融應(yīng)用方面的較量正全面升級(jí)，供應(yīng)鏈金融成為一大 戰(zhàn)場(chǎng) 。相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)到2020年，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將接近15萬(wàn)億元。
中國(guó)人民銀行鄭州中心支行行長(zhǎng)徐諾金指出，未來(lái)區(qū)塊鏈技術(shù)最廣泛的應(yīng)用前景之一，就是貿(mào)易流通等領(lǐng)域。比如，在一個(gè)大的批發(fā)網(wǎng)絡(luò)中，區(qū)塊鏈技術(shù)可以把批發(fā)商、零售商的管理和支付、結(jié)算都結(jié)合起來(lái)。在供應(yīng)鏈領(lǐng)域，上游和下游的企業(yè)，可以通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行有效的管理。以鋼鐵制造業(yè)為例，下游需要鐵礦石、煤炭，以往要簽協(xié)議，然后進(jìn)行支付、結(jié)算，這些步驟都是分開(kāi)的?，F(xiàn)在通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，契約執(zhí)行和最終價(jià)值的轉(zhuǎn)移、清算，都可以有機(jī)結(jié)合，價(jià)值轉(zhuǎn)移也是自動(dòng)生效，大大提升了效率。
前不久，騰訊區(qū)塊鏈正式發(fā)布了 騰訊區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融解決方案 。 2018年將重點(diǎn)發(fā)力供應(yīng)鏈金融解決方案，以核心企業(yè)的應(yīng)收賬款為底層資產(chǎn)，通過(guò)騰訊區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)債權(quán)憑證的流轉(zhuǎn)，以保證相關(guān)信息不可篡改、不可重復(fù)融資、可被追溯，幫助相關(guān)各方形成供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的合作創(chuàng)新。 騰訊區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)總經(jīng)理蔡弋戈表示，騰訊區(qū)塊鏈基于開(kāi)放共享的理念，致力于幫助企業(yè)將精力聚焦在業(yè)務(wù)本身和商業(yè)模式的運(yùn)營(yíng)上。在這個(gè)理想框架下，小微企業(yè)的融資成本可以從20%下降到10%以下，由于平臺(tái)增加了過(guò)橋基金的架構(gòu)，可以實(shí)現(xiàn)秒級(jí)放款。資產(chǎn)可拆可轉(zhuǎn)，甚至在手機(jī)端就可以操作。
包括林堅(jiān)諾在內(nèi)的多位中小金融科技高管告訴中國(guó)證券報(bào)記者，未來(lái)將加大供應(yīng)鏈項(xiàng)目的 試水 。
林堅(jiān)諾說(shuō)： 我們小雨點(diǎn)將區(qū)塊鏈更多應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融上，在開(kāi)源的基礎(chǔ)上自建了供應(yīng)鏈聯(lián)盟鏈。小雨點(diǎn)聯(lián)盟鏈基于自己申請(qǐng)的區(qū)塊鏈專(zhuān)利，通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)：各項(xiàng)合同在區(qū)塊鏈上不可篡改;修改合同必須依據(jù)智能合約的約定;基于智能合約的流程與規(guī)則在聯(lián)盟鏈上自動(dòng)執(zhí)行;金融賬目不可篡改;修改數(shù)據(jù)必須依據(jù)智能合約的約定。這樣就從根本上解決了以往供應(yīng)鏈各方的信任問(wèn)題。
無(wú)場(chǎng)景 皆泡沫
不少專(zhuān)家和業(yè)內(nèi)人士呼吁，區(qū)塊鏈技術(shù)能提高傳統(tǒng)金融應(yīng)用場(chǎng)景的效率和提升交易各方的信任度，但不會(huì)顛覆和取代傳統(tǒng)金融。過(guò)度的資本炒作或?qū)⑹沟蒙形凑嬲墒炻涞氐膮^(qū)塊鏈金融應(yīng)用滋生泡沫。如果沒(méi)有真實(shí)的應(yīng)用場(chǎng)景，區(qū)塊鏈技術(shù)將失去生命力。希望業(yè)界共同探討區(qū)塊鏈技術(shù)在具體場(chǎng)景中的應(yīng)用價(jià)值。
各種關(guān)于 幣圈 的造富神話，或許就是泡沫浮現(xiàn)的冰山一角。機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2018年一季末，全球區(qū)塊鏈資產(chǎn)總個(gè)數(shù)為1596，相比2017年四季度上升16.33%，但由于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度、市場(chǎng)情緒以及監(jiān)管環(huán)境等因素影響，全球區(qū)塊鏈資產(chǎn)流通市值為2633.83億美元，環(huán)比下跌54.55%;其中3月相比2月下跌41.74%。
金融領(lǐng)域的區(qū)塊鏈應(yīng)用，都處于嘗試的狀態(tài)，還都沒(méi)有產(chǎn)生大規(guī)模實(shí)際生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用。 韓涵表示，金融行業(yè)運(yùn)用區(qū)塊鏈的空間和范圍是最大的，但還有很多問(wèn)題需要解決。在技術(shù)方面，目前系統(tǒng)的性能較低、區(qū)塊鏈冗余太高、區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性待定、區(qū)塊鏈人才較少;安全層面，新興技術(shù)漏洞可能未被真實(shí)發(fā)現(xiàn)、沒(méi)有完善的風(fēng)險(xiǎn)防控保護(hù)機(jī)制、如何跟隱私保護(hù)和商業(yè)秘密的保護(hù)進(jìn)行平衡待考量;在系統(tǒng)整合方面，分布式新架構(gòu)會(huì)對(duì)傳統(tǒng)的系統(tǒng)和架構(gòu)產(chǎn)生沖擊，在價(jià)值認(rèn)可方面與現(xiàn)行的觀念、制度和法律還是有一些違背，去中心化的理念，自我分散管理、集體維護(hù)的理念，跟傳統(tǒng)管理模式、思維模式和社會(huì)的關(guān)系模式有很大的差異。
業(yè)內(nèi)人士指出，看到區(qū)塊鏈在金融產(chǎn)業(yè)廣泛應(yīng)用前景的同時(shí)，一個(gè)嚴(yán)峻事實(shí)也擺在我們面前：區(qū)塊鏈作為一項(xiàng)技術(shù)在進(jìn)行一項(xiàng)跨領(lǐng)域的應(yīng)用。技術(shù)的特性和優(yōu)勢(shì)要用來(lái)解決企業(yè)和社會(huì)治理所面臨的具體問(wèn)題時(shí)，還需認(rèn)真管理好技術(shù)落地這一步。行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了諸如 騙子偽裝成官方客服套私鑰 、 區(qū)塊鏈媒體六點(diǎn)公會(huì)拿錢(qián)跑路 等亂象，公眾財(cái)產(chǎn)得不到保護(hù)，極有可能引發(fā)集體性滋事事件。
德勤區(qū)塊鏈中國(guó)發(fā)起人秦誼日前表示： 區(qū)塊連總體來(lái)講還處在一個(gè)泡沫期，從某些角度來(lái)講，中國(guó)大眾對(duì)于新事物的接受意愿和能力導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈泡沫的顯著存在，比如說(shuō)現(xiàn)在國(guó)際上開(kāi)新科技的大會(huì)，只要有區(qū)塊鏈的論壇，東亞和中國(guó)的參與者是最多的，也是最積極的。
各國(guó)嚴(yán)監(jiān)管加密貨幣
各國(guó)當(dāng)前對(duì)區(qū)塊鏈與加密貨幣的態(tài)度大同小異。在發(fā)展區(qū)塊鏈上，全球達(dá)成了共識(shí)，積極探索區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用落地的途徑，但是對(duì)于區(qū)塊鏈的衍生品(加密貨幣)，各國(guó)的態(tài)度不盡相同。有些國(guó)家如韓國(guó)，自伊始便對(duì)加密貨幣抱著嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)度。而新加坡則從一開(kāi)始的放任到現(xiàn)在考慮監(jiān)管。英美等國(guó)則一直對(duì)加密貨幣的存在屬性與監(jiān)管方式進(jìn)行著討論。
亞太積極開(kāi)發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)
新加坡對(duì)于區(qū)塊鏈與加密貨幣非常開(kāi)放，在區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新監(jiān)管政策方面的開(kāi)放程度遠(yuǎn)超亞洲其他國(guó)家。但是近日，由于加密貨幣在洗錢(qián)與恐怖融資領(lǐng)域可能存在的問(wèn)題，新加坡開(kāi)始探索加密貨幣監(jiān)管之道，并促進(jìn)區(qū)塊鏈健康發(fā)展。2016年6月，新加坡金融管理局推出沙盒Sandbox，規(guī)定任何注冊(cè)的金融科技公司，在事先報(bào)備的情況下，允許從事和目前法律法規(guī)有沖突的業(yè)務(wù)，且即使今后被官方終止相關(guān)業(yè)務(wù)，也不會(huì)追究其相關(guān)的法律責(zé)任。
通過(guò)沙盒，新加坡政府在可控范圍內(nèi)鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行區(qū)塊鏈的金融創(chuàng)新。2018年1月初，新加坡金融管理局局長(zhǎng)Tharman Shanmugaratnam表示將對(duì)加密貨幣及加密貨幣交易所進(jìn)行反洗錢(qián)與反恐怖融資方面的監(jiān)管。3月1日，新加坡央行表示如果必要的話，將會(huì)在加密貨幣監(jiān)管方面進(jìn)行探索，從而保護(hù)投資者。
韓國(guó)一貫主張鼓勵(lì)探索區(qū)塊鏈技術(shù)，但是對(duì)虛擬資產(chǎn)要加強(qiáng)監(jiān)管。2016年2月，韓國(guó)央行在報(bào)告中提出鼓勵(lì)區(qū)塊鏈技術(shù)。2017年9月，韓國(guó)金融服務(wù)委員會(huì)FSC宣布將對(duì)數(shù)字貨幣，如比特幣、以太幣進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)于洗錢(qián)、非法融資和其他數(shù)字貨幣非法交易進(jìn)行調(diào)查。2018年1月，韓國(guó)政府實(shí)行加密貨幣交易實(shí)名制，銀行拒絕為大多數(shù)加密交易所提供新的加密貨幣賬戶，銀行只接受在該國(guó)幾家大型交易所開(kāi)設(shè)的賬戶。
日本支持區(qū)塊鏈與加密貨幣不遺余力。2016年3月，日本將比特幣等數(shù)字貨幣視為數(shù)字等價(jià)貨幣。2017年4月1日，日本實(shí)施了《支付服務(wù)法案》，正式承認(rèn)比特幣支付合法，對(duì)數(shù)字資產(chǎn)交易所提出明確的監(jiān)管要求。2017年7月，日本新版消費(fèi)稅正式生效，比特幣交易將不再需要繳納8%的消費(fèi)稅。
印度在探索如何在區(qū)塊鏈與加密貨幣方面也頗為積極。2017年1月，印度央行發(fā)布了區(qū)塊鏈白皮書(shū)，認(rèn)為印度發(fā)展數(shù)字貨幣的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。2017年6月，印度宣布成立專(zhuān)門(mén)的任務(wù)組監(jiān)管比特幣，創(chuàng)建監(jiān)管框架，計(jì)劃短期內(nèi)全面完成比特幣的合法化。
加密貨幣監(jiān)管成難題
在美國(guó)，針對(duì)是否監(jiān)管、如何監(jiān)管加密貨幣的討論從沒(méi)停止。2017年12月1日，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)批準(zhǔn)芝加哥商交所(CME)和芝加哥期交所(CBOE)推出比特幣期貨的上市請(qǐng)求。該期貨合約將根據(jù)CME比特幣的參考利率進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，這意味著華爾街將正式介入比特幣交易。
2018年1月8日，美國(guó)證交會(huì)以信息披露不準(zhǔn)確與股價(jià)波動(dòng)異常為由，暫停了香港區(qū)塊鏈咨詢公司UBI Blockchain Internet的股票交易。
2016年3月，歐洲央行宣布正在探索如何使用區(qū)塊鏈技術(shù)為己所用。2016年11月，德意志聯(lián)邦銀行和法蘭克福金融管理學(xué)院召開(kāi)區(qū)塊鏈技術(shù)機(jī)遇與挑戰(zhàn)的大會(huì)，目的對(duì)分布式賬本的潛在運(yùn)用展開(kāi)研究，包括跨境支付跨行轉(zhuǎn)賬以及貿(mào)易數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)等。
英國(guó)一直致力于在金融科技方面拔得頭籌。2016年1月，英國(guó)宣布考慮將區(qū)塊鏈技術(shù)用于減少金融欺詐降低成本的領(lǐng)域。2017年11月28日，英國(guó)上議院發(fā)布報(bào)告，建議英國(guó)政府在公共和私營(yíng)領(lǐng)域測(cè)試和實(shí)施區(qū)塊鏈技術(shù)。同時(shí)英國(guó)技術(shù)發(fā)展部門(mén)表示，英國(guó)政府將投資總額為1900萬(wàn)英鎊的區(qū)塊鏈項(xiàng)目。
澳大利亞一直呼吁全球共同規(guī)范區(qū)塊鏈發(fā)展。2016年4月，澳大利亞標(biāo)準(zhǔn)局呼吁制定全球ISO區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)。2017年8月，因政府改革了現(xiàn)有的反洗錢(qián)以及反恐融資法，澳大利亞境內(nèi)的比特幣交易所將受到澳大利亞交易報(bào)告和分析中心(AUSTRAC)監(jiān)管。澳司法部長(zhǎng)邁克 基南確認(rèn)比特幣和數(shù)字貨幣交易所將首次納入監(jiān)管范圍，這一舉措旨在加強(qiáng)該國(guó)的反洗錢(qián)法。2017年12月7日，澳大利亞證券交易所稱(chēng)計(jì)劃使用區(qū)塊鏈分布式賬本技術(shù)(DLT)取代結(jié)算所電子附屬登記系統(tǒng)(CHESS)。
新買(mǎi)家攜巨資入場(chǎng) 鏈幣分離 成趨勢(shì)
繼節(jié)點(diǎn)資本等垂直投資機(jī)構(gòu)之后，近期不少知名天使/VC/PE機(jī)構(gòu)開(kāi)始試水區(qū)塊鏈投資。大額投資事件增多成為當(dāng)下區(qū)塊鏈企業(yè)融資的新特征。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的發(fā)展，區(qū)塊鏈已經(jīng)從ICO過(guò)渡到 區(qū)塊鏈+ ， 鏈幣分離 將成為新的趨勢(shì)。
謹(jǐn)慎的新買(mǎi)家
日前，鏈虎財(cái)經(jīng)發(fā)布的一份區(qū)塊鏈投資趨勢(shì)調(diào)查報(bào)告顯示，在區(qū)塊鏈非常早期的階段如2013年之前，關(guān)注區(qū)塊鏈的投資機(jī)構(gòu)僅為3.6%，投資機(jī)構(gòu)真正關(guān)注區(qū)塊鏈?zhǔn)窃?016-2017年全球大型金融企業(yè)展開(kāi)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)研究之后。
投資機(jī)構(gòu)對(duì)未來(lái)區(qū)塊鏈的投資偏好呈現(xiàn)兩極分化。已經(jīng)投資過(guò)區(qū)塊鏈的機(jī)構(gòu)未來(lái)半年有更強(qiáng)烈的繼續(xù)投資意愿，而此前尚未投資過(guò)區(qū)塊鏈的機(jī)構(gòu)，更多選擇觀望、等待時(shí)機(jī)。 該報(bào)告稱(chēng)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)的主流買(mǎi)家發(fā)生改變始于2018年年初：其實(shí)最初的投資格局，是以垂直投資機(jī)構(gòu)為主，后來(lái)市場(chǎng)逐漸明朗，一些知名投資機(jī)構(gòu)也加入戰(zhàn)局。比較有代表性的投資案例是IOST。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，今年1月，IOST完成A輪融資，投資方除了節(jié)點(diǎn)資本、硬幣資本、連接資本、泛城科技等 幣圈 常見(jiàn)的垂直投資機(jī)構(gòu)外，還出現(xiàn)了經(jīng)緯中國(guó)、險(xiǎn)峰長(zhǎng)青、高榕資本、真格基金等投資機(jī)構(gòu)的身影。
4月14日，比特易宣布獲得軟銀中國(guó)、藍(lán)馳創(chuàng)投的A輪戰(zhàn)略投資。這是軟銀中國(guó)第一次投資區(qū)塊鏈企業(yè)。因此被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是國(guó)際PE巨頭加碼區(qū)塊鏈行業(yè)的重要案例。
此前由于ICO引發(fā)的詐騙事件頻發(fā)，區(qū)塊鏈因此備受爭(zhēng)議，知名VC/PE機(jī)構(gòu)對(duì)于區(qū)塊鏈的態(tài)度基本都非常謹(jǐn)慎，其一舉一動(dòng)頗受關(guān)注。北京某知名天使投資機(jī)構(gòu)合伙人稱(chēng)，盡管目前市場(chǎng)上和區(qū)塊鏈相關(guān)的項(xiàng)目不少，但真正靠譜的并不多，最終能夠脫穎而出獲得投資人青睞的，一定是基于區(qū)塊鏈思維進(jìn)行行業(yè)深度改造的項(xiàng)目，而非以投機(jī)和炒幣為噱頭。
轉(zhuǎn)向大額投資
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從退出角度而言，接盤(pán)方的出現(xiàn)或許是區(qū)塊鏈投資升溫的重要原因。今年2月中旬，國(guó)內(nèi)第一家比特幣交易平臺(tái)比特幣中國(guó)易主，曾在幣圈引起不小震動(dòng)。原四大股東(李啟元、光速資本、楊林科、黃嘯宇)全部清倉(cāng)套現(xiàn)，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給香港一家投資基金。
品途集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度，區(qū)塊鏈企業(yè)的獲投案例數(shù)量為107起，投資金額為33.12億元，而去年第四季度，這個(gè)數(shù)據(jù)則僅為38起和11.74億元。
實(shí)際上，垂直投資機(jī)構(gòu)依然是現(xiàn)階段區(qū)塊鏈企業(yè)最重要的買(mǎi)家。過(guò)去5年間，投資區(qū)塊鏈企業(yè)數(shù)量最多的機(jī)構(gòu)是節(jié)點(diǎn)資本，其合計(jì)投資了33家區(qū)塊鏈企業(yè);其次是硬幣資本、連接資本和分布式資本，數(shù)量分別為24家、14家和12家。
不過(guò)，隨著區(qū)塊鏈投資的升溫，一種新的投資風(fēng)向 大額投資正迅速出現(xiàn)。品途集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，2013年至2017年間，百萬(wàn)級(jí)的投資事件為中國(guó)區(qū)塊鏈股權(quán)投資的主流，大額(千萬(wàn)級(jí)、億級(jí))投資事件比例則隨著區(qū)塊鏈熱度的整體上升而穩(wěn)定增加。
到2018年一季度，百萬(wàn)級(jí)投資事件比例收縮至35.7%，千萬(wàn)級(jí)投資事件已超過(guò)百萬(wàn)級(jí)投資事件成為主流，比例高達(dá)36.7%，億級(jí)投資事件比例占23.5%，大額投資事件總比例超過(guò)60%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大額投資之風(fēng)漸起，釋放了投資機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)塊鏈的關(guān)注和信心增加的信號(hào)，或?qū)⒁鹳Y本的進(jìn)一步涌入。熱錢(qián)盯上區(qū)塊鏈技術(shù)，后續(xù)需警惕資本過(guò)熱風(fēng)險(xiǎn)。
鏈幣分離 趨勢(shì)
最近接觸了不少 幣圈客 ，有些人連股票都沒(méi)買(mǎi)過(guò)，對(duì)投資沒(méi)有基本概念，就沖進(jìn)了幣市，包括很多互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者，這些人中很多對(duì)加杠桿的后果沒(méi)有充分的認(rèn)識(shí)，如果杠桿爆倉(cāng)，基本不可能有二次募資的信用能力。 某幣圈資深人士指出。
人民創(chuàng)投總經(jīng)理趙亞輝認(rèn)為，認(rèn)為區(qū)塊鏈只能發(fā)幣，就等于認(rèn)為區(qū)塊鏈未來(lái)在中國(guó)沒(méi)有前途。事實(shí)上，在金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)是完全有可能深度參與的，只是參與形式并非ICO這么簡(jiǎn)單粗暴而已。
實(shí)際上， 鏈幣分離 已經(jīng)成為不少業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)。國(guó)海證券分析師寶幼琛認(rèn)為，區(qū)塊鏈在實(shí)體經(jīng)濟(jì)落地案例加快涌現(xiàn)，區(qū)塊鏈應(yīng)用的1.0階段是以比特幣為代表的虛擬貨幣，2.0是應(yīng)用在金融行業(yè)，3.0階段將是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。從獲投細(xì)分行業(yè)來(lái)看，投資主要分布在區(qū)塊鏈技術(shù)、區(qū)塊鏈應(yīng)用、媒體社區(qū)、區(qū)塊鏈資產(chǎn)等細(xì)分領(lǐng)域。
中國(guó)信通院主任工程師、金融科技負(fù)責(zé)人韓涵認(rèn)為，區(qū)塊鏈已經(jīng)達(dá)到了輿論炒作的巔峰，但區(qū)塊鏈技術(shù)成熟仍需要5-10年時(shí)間。目前金融行業(yè)對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)還處于初步應(yīng)用的階段。在區(qū)塊鏈迅速發(fā)展的背景下，中國(guó)順應(yīng)全球化需求，緊跟國(guó)際步伐，積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈的相關(guān)領(lǐng)域研究、標(biāo)準(zhǔn)化制定以及產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
京東金融與中國(guó)信通院日前聯(lián)合發(fā)布的《區(qū)塊鏈金融應(yīng)用白皮書(shū)》指出，由于信用評(píng)估代價(jià)高昂，中介機(jī)構(gòu)結(jié)算效率低下，監(jiān)管方式有限等原因，傳統(tǒng)的金融服務(wù)手段難以有效解決行業(yè)中長(zhǎng)期存在的諸多痛點(diǎn)。區(qū)塊鏈的分布式、匿名化和安全可靠等特征，可改變諸多行業(yè)的應(yīng)用場(chǎng)景和運(yùn)行規(guī)則，還將衍生出更多新模式、新業(yè)態(tài)，正在重構(gòu)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展生態(tài)。
重慶小雨點(diǎn)網(wǎng)貸CEO林堅(jiān)諾表示，區(qū)塊鏈將給金融行業(yè)的變化主要是：行業(yè)效率的提升;用戶服務(wù)成本的下降;整個(gè)行業(yè)組織架構(gòu)的變化要適應(yīng)去中介化的技術(shù)。他說(shuō)： 作為機(jī)構(gòu)，我們除了擁抱和驅(qū)動(dòng)變化的企業(yè)文化，更必須積極探索和融入。
目前金融業(yè)區(qū)塊鏈落地項(xiàng)目較多的是在跨境支付領(lǐng)域與資產(chǎn)證券化。對(duì)于跨境支付場(chǎng)景來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的跨境支付方式周期長(zhǎng)、費(fèi)率高、易出錯(cuò)，而Circle、Veem、OKlink等企業(yè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)，將初始貨幣如美元經(jīng)自身比特幣池兌換為接收貨幣如英鎊，便可實(shí)現(xiàn)不同國(guó)家間的貨幣傳輸任務(wù)?；贑ircle的跨境匯款幾乎沒(méi)有時(shí)滯，用戶也無(wú)需支付任何手續(xù)費(fèi)或外匯加價(jià)費(fèi)。區(qū)塊鏈技術(shù)加快了價(jià)值傳輸速度、降低了價(jià)值傳輸成本。安全方面，Circle采用AES128位對(duì)稱(chēng)加密技術(shù)進(jìn)行加密，用戶還可自行采用其他安全措施，例如觸摸ID和PIN碼等。目前，Circle已支持美元、英鎊的兌換及服務(wù)。
在中國(guó)市場(chǎng)，Circle的D輪融資順利引入了IDG、百度、中金、光大、宜信、萬(wàn)向等機(jī)構(gòu)，同時(shí)成立了世可中國(guó)(Circle China)，可期待美元、英鎊和人民幣的消費(fèi)者無(wú)障礙連通時(shí)代的到來(lái)。
百度金融技術(shù)與風(fēng)控負(fù)責(zé)人許冬亮透露，百度金融在2015年下半年開(kāi)始進(jìn)行區(qū)塊鏈研究，到2017年，其在資產(chǎn)證券化方面的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，取得了突破性進(jìn)展。他表示，因?yàn)閰^(qū)塊鏈上信息不可篡改，在此層面上可以增強(qiáng)資產(chǎn)證券化發(fā)行過(guò)程中，相關(guān)各方間的信任，其數(shù)據(jù)也是相對(duì)安全的。2017年7月份百度發(fā)布了區(qū)塊鏈bass平臺(tái)，2017年8月份國(guó)內(nèi)第一個(gè)基于區(qū)塊鏈的交易所資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 百度長(zhǎng)安新生ABS 上線。
中國(guó)信息通信研究院云計(jì)算與大數(shù)據(jù)研究所主任工程師韓涵表示，區(qū)塊鏈在機(jī)制、成本、安全與監(jiān)管方面為金融提供了價(jià)值：機(jī)制方面，區(qū)塊鏈技術(shù)基于非對(duì)稱(chēng)加密算法，實(shí)現(xiàn)了信用創(chuàng)造機(jī)制的重構(gòu)，交易雙方可直接進(jìn)行可信任的價(jià)值交換。成本方面，區(qū)塊鏈通過(guò)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易模式，大幅降低信息傳遞過(guò)程中出現(xiàn)錯(cuò)誤的可能。通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)確認(rèn)執(zhí)行雙方交易結(jié)果，大幅度提高了金融交易和結(jié)算效率。安全方面，區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)基于節(jié)點(diǎn)的授權(quán)機(jī)制，通過(guò)隱私權(quán)限設(shè)計(jì)完善用戶個(gè)人信息保護(hù)制度。監(jiān)管方面，區(qū)塊鏈技術(shù)，以其防篡改、高透明的特性，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可追責(zé)性，減少審計(jì)流程，降低了金融監(jiān)管的成本。
資本涌入供應(yīng)鏈金融應(yīng)用
各大科技巨頭在區(qū)塊鏈金融應(yīng)用方面的較量正全面升級(jí)，供應(yīng)鏈金融成為一大 戰(zhàn)場(chǎng) 。相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)到2020年，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將接近15萬(wàn)億元。
中國(guó)人民銀行鄭州中心支行行長(zhǎng)徐諾金指出，未來(lái)區(qū)塊鏈技術(shù)最廣泛的應(yīng)用前景之一，就是貿(mào)易流通等領(lǐng)域。比如，在一個(gè)大的批發(fā)網(wǎng)絡(luò)中，區(qū)塊鏈技術(shù)可以把批發(fā)商、零售商的管理和支付、結(jié)算都結(jié)合起來(lái)。在供應(yīng)鏈領(lǐng)域，上游和下游的企業(yè)，可以通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行有效的管理。以鋼鐵制造業(yè)為例，下游需要鐵礦石、煤炭，以往要簽協(xié)議，然后進(jìn)行支付、結(jié)算，這些步驟都是分開(kāi)的?，F(xiàn)在通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，契約執(zhí)行和最終價(jià)值的轉(zhuǎn)移、清算，都可以有機(jī)結(jié)合，價(jià)值轉(zhuǎn)移也是自動(dòng)生效，大大提升了效率。
前不久，騰訊區(qū)塊鏈正式發(fā)布了 騰訊區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融解決方案 。 2018年將重點(diǎn)發(fā)力供應(yīng)鏈金融解決方案，以核心企業(yè)的應(yīng)收賬款為底層資產(chǎn)，通過(guò)騰訊區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)債權(quán)憑證的流轉(zhuǎn)，以保證相關(guān)信息不可篡改、不可重復(fù)融資、可被追溯，幫助相關(guān)各方形成供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的合作創(chuàng)新。 騰訊區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)總經(jīng)理蔡弋戈表示，騰訊區(qū)塊鏈基于開(kāi)放共享的理念，致力于幫助企業(yè)將精力聚焦在業(yè)務(wù)本身和商業(yè)模式的運(yùn)營(yíng)上。在這個(gè)理想框架下，小微企業(yè)的融資成本可以從20%下降到10%以下，由于平臺(tái)增加了過(guò)橋基金的架構(gòu)，可以實(shí)現(xiàn)秒級(jí)放款。資產(chǎn)可拆可轉(zhuǎn)，甚至在手機(jī)端就可以操作。
包括林堅(jiān)諾在內(nèi)的多位中小金融科技高管告訴中國(guó)證券報(bào)記者，未來(lái)將加大供應(yīng)鏈項(xiàng)目的 試水 。
林堅(jiān)諾說(shuō)： 我們小雨點(diǎn)將區(qū)塊鏈更多應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融上，在開(kāi)源的基礎(chǔ)上自建了供應(yīng)鏈聯(lián)盟鏈。小雨點(diǎn)聯(lián)盟鏈基于自己申請(qǐng)的區(qū)塊鏈專(zhuān)利，通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)：各項(xiàng)合同在區(qū)塊鏈上不可篡改;修改合同必須依據(jù)智能合約的約定;基于智能合約的流程與規(guī)則在聯(lián)盟鏈上自動(dòng)執(zhí)行;金融賬目不可篡改;修改數(shù)據(jù)必須依據(jù)智能合約的約定。這樣就從根本上解決了以往供應(yīng)鏈各方的信任問(wèn)題。
無(wú)場(chǎng)景 皆泡沫
不少專(zhuān)家和業(yè)內(nèi)人士呼吁，區(qū)塊鏈技術(shù)能提高傳統(tǒng)金融應(yīng)用場(chǎng)景的效率和提升交易各方的信任度，但不會(huì)顛覆和取代傳統(tǒng)金融。過(guò)度的資本炒作或?qū)⑹沟蒙形凑嬲墒炻涞氐膮^(qū)塊鏈金融應(yīng)用滋生泡沫。如果沒(méi)有真實(shí)的應(yīng)用場(chǎng)景，區(qū)塊鏈技術(shù)將失去生命力。希望業(yè)界共同探討區(qū)塊鏈技術(shù)在具體場(chǎng)景中的應(yīng)用價(jià)值。
各種關(guān)于 幣圈 的造富神話，或許就是泡沫浮現(xiàn)的冰山一角。機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2018年一季末，全球區(qū)塊鏈資產(chǎn)總個(gè)數(shù)為1596，相比2017年四季度上升16.33%，但由于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度、市場(chǎng)情緒以及監(jiān)管環(huán)境等因素影響，全球區(qū)塊鏈資產(chǎn)流通市值為2633.83億美元，環(huán)比下跌54.55%;其中3月相比2月下跌41.74%。
金融領(lǐng)域的區(qū)塊鏈應(yīng)用，都處于嘗試的狀態(tài)，還都沒(méi)有產(chǎn)生大規(guī)模實(shí)際生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用。 韓涵表示，金融行業(yè)運(yùn)用區(qū)塊鏈的空間和范圍是最大的，但還有很多問(wèn)題需要解決。在技術(shù)方面，目前系統(tǒng)的性能較低、區(qū)塊鏈冗余太高、區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性待定、區(qū)塊鏈人才較少;安全層面，新興技術(shù)漏洞可能未被真實(shí)發(fā)現(xiàn)、沒(méi)有完善的風(fēng)險(xiǎn)防控保護(hù)機(jī)制、如何跟隱私保護(hù)和商業(yè)秘密的保護(hù)進(jìn)行平衡待考量;在系統(tǒng)整合方面，分布式新架構(gòu)會(huì)對(duì)傳統(tǒng)的系統(tǒng)和架構(gòu)產(chǎn)生沖擊，在價(jià)值認(rèn)可方面與現(xiàn)行的觀念、制度和法律還是有一些違背，去中心化的理念，自我分散管理、集體維護(hù)的理念，跟傳統(tǒng)管理模式、思維模式和社會(huì)的關(guān)系模式有很大的差異。
業(yè)內(nèi)人士指出，看到區(qū)塊鏈在金融產(chǎn)業(yè)廣泛應(yīng)用前景的同時(shí)，一個(gè)嚴(yán)峻事實(shí)也擺在我們面前：區(qū)塊鏈作為一項(xiàng)技術(shù)在進(jìn)行一項(xiàng)跨領(lǐng)域的應(yīng)用。技術(shù)的特性和優(yōu)勢(shì)要用來(lái)解決企業(yè)和社會(huì)治理所面臨的具體問(wèn)題時(shí)，還需認(rèn)真管理好技術(shù)落地這一步。行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了諸如 騙子偽裝成官方客服套私鑰 、 區(qū)塊鏈媒體六點(diǎn)公會(huì)拿錢(qián)跑路 等亂象，公眾財(cái)產(chǎn)得不到保護(hù)，極有可能引發(fā)集體性滋事事件。
德勤區(qū)塊鏈中國(guó)發(fā)起人秦誼日前表示： 區(qū)塊連總體來(lái)講還處在一個(gè)泡沫期，從某些角度來(lái)講，中國(guó)大眾對(duì)于新事物的接受意愿和能力導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈泡沫的顯著存在，比如說(shuō)現(xiàn)在國(guó)際上開(kāi)新科技的大會(huì)，只要有區(qū)塊鏈的論壇，東亞和中國(guó)的參與者是最多的，也是最積極的。
各國(guó)嚴(yán)監(jiān)管加密貨幣
各國(guó)當(dāng)前對(duì)區(qū)塊鏈與加密貨幣的態(tài)度大同小異。在發(fā)展區(qū)塊鏈上，全球達(dá)成了共識(shí)，積極探索區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用落地的途徑，但是對(duì)于區(qū)塊鏈的衍生品(加密貨幣)，各國(guó)的態(tài)度不盡相同。有些國(guó)家如韓國(guó)，自伊始便對(duì)加密貨幣抱著嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)度。而新加坡則從一開(kāi)始的放任到現(xiàn)在考慮監(jiān)管。英美等國(guó)則一直對(duì)加密貨幣的存在屬性與監(jiān)管方式進(jìn)行著討論。
亞太積極開(kāi)發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)
新加坡對(duì)于區(qū)塊鏈與加密貨幣非常開(kāi)放，在區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新監(jiān)管政策方面的開(kāi)放程度遠(yuǎn)超亞洲其他國(guó)家。但是近日，由于加密貨幣在洗錢(qián)與恐怖融資領(lǐng)域可能存在的問(wèn)題，新加坡開(kāi)始探索加密貨幣監(jiān)管之道，并促進(jìn)區(qū)塊鏈健康發(fā)展。2016年6月，新加坡金融管理局推出沙盒Sandbox，規(guī)定任何注冊(cè)的金融科技公司，在事先報(bào)備的情況下，允許從事和目前法律法規(guī)有沖突的業(yè)務(wù)，且即使今后被官方終止相關(guān)業(yè)務(wù)，也不會(huì)追究其相關(guān)的法律責(zé)任。
通過(guò)沙盒，新加坡政府在可控范圍內(nèi)鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行區(qū)塊鏈的金融創(chuàng)新。2018年1月初，新加坡金融管理局局長(zhǎng)Tharman Shanmugaratnam表示將對(duì)加密貨幣及加密貨幣交易所進(jìn)行反洗錢(qián)與反恐怖融資方面的監(jiān)管。3月1日，新加坡央行表示如果必要的話，將會(huì)在加密貨幣監(jiān)管方面進(jìn)行探索，從而保護(hù)投資者。
韓國(guó)一貫主張鼓勵(lì)探索區(qū)塊鏈技術(shù)，但是對(duì)虛擬資產(chǎn)要加強(qiáng)監(jiān)管。2016年2月，韓國(guó)央行在報(bào)告中提出鼓勵(lì)區(qū)塊鏈技術(shù)。2017年9月，韓國(guó)金融服務(wù)委員會(huì)FSC宣布將對(duì)數(shù)字貨幣，如比特幣、以太幣進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)于洗錢(qián)、非法融資和其他數(shù)字貨幣非法交易進(jìn)行調(diào)查。2018年1月，韓國(guó)政府實(shí)行加密貨幣交易實(shí)名制，銀行拒絕為大多數(shù)加密交易所提供新的加密貨幣賬戶，銀行只接受在該國(guó)幾家大型交易所開(kāi)設(shè)的賬戶。
日本支持區(qū)塊鏈與加密貨幣不遺余力。2016年3月，日本將比特幣等數(shù)字貨幣視為數(shù)字等價(jià)貨幣。2017年4月1日，日本實(shí)施了《支付服務(wù)法案》，正式承認(rèn)比特幣支付合法，對(duì)數(shù)字資產(chǎn)交易所提出明確的監(jiān)管要求。2017年7月，日本新版消費(fèi)稅正式生效，比特幣交易將不再需要繳納8%的消費(fèi)稅。
印度在探索如何在區(qū)塊鏈與加密貨幣方面也頗為積極。2017年1月，印度央行發(fā)布了區(qū)塊鏈白皮書(shū)，認(rèn)為印度發(fā)展數(shù)字貨幣的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。2017年6月，印度宣布成立專(zhuān)門(mén)的任務(wù)組監(jiān)管比特幣，創(chuàng)建監(jiān)管框架，計(jì)劃短期內(nèi)全面完成比特幣的合法化。
加密貨幣監(jiān)管成難題
在美國(guó)，針對(duì)是否監(jiān)管、如何監(jiān)管加密貨幣的討論從沒(méi)停止。2017年12月1日，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)批準(zhǔn)芝加哥商交所(CME)和芝加哥期交所(CBOE)推出比特幣期貨的上市請(qǐng)求。該期貨合約將根據(jù)CME比特幣的參考利率進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，這意味著華爾街將正式介入比特幣交易。
2018年1月8日，美國(guó)證交會(huì)以信息披露不準(zhǔn)確與股價(jià)波動(dòng)異常為由，暫停了香港區(qū)塊鏈咨詢公司UBI Blockchain Internet的股票交易。
2016年3月，歐洲央行宣布正在探索如何使用區(qū)塊鏈技術(shù)為己所用。2016年11月，德意志聯(lián)邦銀行和法蘭克福金融管理學(xué)院召開(kāi)區(qū)塊鏈技術(shù)機(jī)遇與挑戰(zhàn)的大會(huì)，目的對(duì)分布式賬本的潛在運(yùn)用展開(kāi)研究，包括跨境支付跨行轉(zhuǎn)賬以及貿(mào)易數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)等。
英國(guó)一直致力于在金融科技方面拔得頭籌。2016年1月，英國(guó)宣布考慮將區(qū)塊鏈技術(shù)用于減少金融欺詐降低成本的領(lǐng)域。2017年11月28日，英國(guó)上議院發(fā)布報(bào)告，建議英國(guó)政府在公共和私營(yíng)領(lǐng)域測(cè)試和實(shí)施區(qū)塊鏈技術(shù)。同時(shí)英國(guó)技術(shù)發(fā)展部門(mén)表示，英國(guó)政府將投資總額為1900萬(wàn)英鎊的區(qū)塊鏈項(xiàng)目。
澳大利亞一直呼吁全球共同規(guī)范區(qū)塊鏈發(fā)展。2016年4月，澳大利亞標(biāo)準(zhǔn)局呼吁制定全球ISO區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)。2017年8月，因政府改革了現(xiàn)有的反洗錢(qián)以及反恐融資法，澳大利亞境內(nèi)的比特幣交易所將受到澳大利亞交易報(bào)告和分析中心(AUSTRAC)監(jiān)管。澳司法部長(zhǎng)邁克 基南確認(rèn)比特幣和數(shù)字貨幣交易所將首次納入監(jiān)管范圍，這一舉措旨在加強(qiáng)該國(guó)的反洗錢(qián)法。2017年12月7日，澳大利亞證券交易所稱(chēng)計(jì)劃使用區(qū)塊鏈分布式賬本技術(shù)(DLT)取代結(jié)算所電子附屬登記系統(tǒng)(CHESS)。
新買(mǎi)家攜巨資入場(chǎng) 鏈幣分離 成趨勢(shì)
繼節(jié)點(diǎn)資本等垂直投資機(jī)構(gòu)之后，近期不少知名天使/VC/PE機(jī)構(gòu)開(kāi)始試水區(qū)塊鏈投資。大額投資事件增多成為當(dāng)下區(qū)塊鏈企業(yè)融資的新特征。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的發(fā)展，區(qū)塊鏈已經(jīng)從ICO過(guò)渡到 區(qū)塊鏈+ ， 鏈幣分離 將成為新的趨勢(shì)。
謹(jǐn)慎的新買(mǎi)家
日前，鏈虎財(cái)經(jīng)發(fā)布的一份區(qū)塊鏈投資趨勢(shì)調(diào)查報(bào)告顯示，在區(qū)塊鏈非常早期的階段如2013年之前，關(guān)注區(qū)塊鏈的投資機(jī)構(gòu)僅為3.6%，投資機(jī)構(gòu)真正關(guān)注區(qū)塊鏈?zhǔn)窃?016-2017年全球大型金融企業(yè)展開(kāi)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)研究之后。
投資機(jī)構(gòu)對(duì)未來(lái)區(qū)塊鏈的投資偏好呈現(xiàn)兩極分化。已經(jīng)投資過(guò)區(qū)塊鏈的機(jī)構(gòu)未來(lái)半年有更強(qiáng)烈的繼續(xù)投資意愿，而此前尚未投資過(guò)區(qū)塊鏈的機(jī)構(gòu)，更多選擇觀望、等待時(shí)機(jī)。 該報(bào)告稱(chēng)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)的主流買(mǎi)家發(fā)生改變始于2018年年初：其實(shí)最初的投資格局，是以垂直投資機(jī)構(gòu)為主，后來(lái)市場(chǎng)逐漸明朗，一些知名投資機(jī)構(gòu)也加入戰(zhàn)局。比較有代表性的投資案例是IOST。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，今年1月，IOST完成A輪融資，投資方除了節(jié)點(diǎn)資本、硬幣資本、連接資本、泛城科技等 幣圈 常見(jiàn)的垂直投資機(jī)構(gòu)外，還出現(xiàn)了經(jīng)緯中國(guó)、險(xiǎn)峰長(zhǎng)青、高榕資本、真格基金等投資機(jī)構(gòu)的身影。
4月14日，比特易宣布獲得軟銀中國(guó)、藍(lán)馳創(chuàng)投的A輪戰(zhàn)略投資。這是軟銀中國(guó)第一次投資區(qū)塊鏈企業(yè)。因此被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是國(guó)際PE巨頭加碼區(qū)塊鏈行業(yè)的重要案例。
此前由于ICO引發(fā)的詐騙事件頻發(fā)，區(qū)塊鏈因此備受爭(zhēng)議，知名VC/PE機(jī)構(gòu)對(duì)于區(qū)塊鏈的態(tài)度基本都非常謹(jǐn)慎，其一舉一動(dòng)頗受關(guān)注。北京某知名天使投資機(jī)構(gòu)合伙人稱(chēng)，盡管目前市場(chǎng)上和區(qū)塊鏈相關(guān)的項(xiàng)目不少，但真正靠譜的并不多，最終能夠脫穎而出獲得投資人青睞的，一定是基于區(qū)塊鏈思維進(jìn)行行業(yè)深度改造的項(xiàng)目，而非以投機(jī)和炒幣為噱頭。
轉(zhuǎn)向大額投資
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從退出角度而言，接盤(pán)方的出現(xiàn)或許是區(qū)塊鏈投資升溫的重要原因。今年2月中旬，國(guó)內(nèi)第一家比特幣交易平臺(tái)比特幣中國(guó)易主，曾在幣圈引起不小震動(dòng)。原四大股東(李啟元、光速資本、楊林科、黃嘯宇)全部清倉(cāng)套現(xiàn)，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給香港一家投資基金。
品途集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度，區(qū)塊鏈企業(yè)的獲投案例數(shù)量為107起，投資金額為33.12億元，而去年第四季度，這個(gè)數(shù)據(jù)則僅為38起和11.74億元。
實(shí)際上，垂直投資機(jī)構(gòu)依然是現(xiàn)階段區(qū)塊鏈企業(yè)最重要的買(mǎi)家。過(guò)去5年間，投資區(qū)塊鏈企業(yè)數(shù)量最多的機(jī)構(gòu)是節(jié)點(diǎn)資本，其合計(jì)投資了33家區(qū)塊鏈企業(yè);其次是硬幣資本、連接資本和分布式資本，數(shù)量分別為24家、14家和12家。
不過(guò)，隨著區(qū)塊鏈投資的升溫，一種新的投資風(fēng)向 大額投資正迅速出現(xiàn)。品途集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，2013年至2017年間，百萬(wàn)級(jí)的投資事件為中國(guó)區(qū)塊鏈股權(quán)投資的主流，大額(千萬(wàn)級(jí)、億級(jí))投資事件比例則隨著區(qū)塊鏈熱度的整體上升而穩(wěn)定增加。
到2018年一季度，百萬(wàn)級(jí)投資事件比例收縮至35.7%，千萬(wàn)級(jí)投資事件已超過(guò)百萬(wàn)級(jí)投資事件成為主流，比例高達(dá)36.7%，億級(jí)投資事件比例占23.5%，大額投資事件總比例超過(guò)60%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大額投資之風(fēng)漸起，釋放了投資機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)塊鏈的關(guān)注和信心增加的信號(hào)，或?qū)⒁鹳Y本的進(jìn)一步涌入。熱錢(qián)盯上區(qū)塊鏈技術(shù)，后續(xù)需警惕資本過(guò)熱風(fēng)險(xiǎn)。
鏈幣分離 趨勢(shì)
最近接觸了不少 幣圈客 ，有些人連股票都沒(méi)買(mǎi)過(guò)，對(duì)投資沒(méi)有基本概念，就沖進(jìn)了幣市，包括很多互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者，這些人中很多對(duì)加杠桿的后果沒(méi)有充分的認(rèn)識(shí)，如果杠桿爆倉(cāng)，基本不可能有二次募資的信用能力。 某幣圈資深人士指出。
人民創(chuàng)投總經(jīng)理趙亞輝認(rèn)為，認(rèn)為區(qū)塊鏈只能發(fā)幣，就等于認(rèn)為區(qū)塊鏈未來(lái)在中國(guó)沒(méi)有前途。事實(shí)上，在金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)是完全有可能深度參與的，只是參與形式并非ICO這么簡(jiǎn)單粗暴而已。
實(shí)際上， 鏈幣分離 已經(jīng)成為不少業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)。國(guó)海證券分析師寶幼琛認(rèn)為，區(qū)塊鏈在實(shí)體經(jīng)濟(jì)落地案例加快涌現(xiàn)，區(qū)塊鏈應(yīng)用的1.0階段是以比特幣為代表的虛擬貨幣，2.0是應(yīng)用在金融行業(yè)，3.0階段將是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。從獲投細(xì)分行業(yè)來(lái)看，投資主要分布在區(qū)塊鏈技術(shù)、區(qū)塊鏈應(yīng)用、媒體社區(qū)、區(qū)塊鏈資產(chǎn)等細(xì)分領(lǐng)域。
中國(guó)信通院主任工程師、金融科技負(fù)責(zé)人韓涵認(rèn)為，區(qū)塊鏈已經(jīng)達(dá)到了輿論炒作的巔峰，但區(qū)塊鏈技術(shù)成熟仍需要5-10年時(shí)間。目前金融行業(yè)對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)還處于初步應(yīng)用的階段。在區(qū)塊鏈迅速發(fā)展的背景下，中國(guó)順應(yīng)全球化需求，緊跟國(guó)際步伐，積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈的相關(guān)領(lǐng)域研究、標(biāo)準(zhǔn)化制定以及產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
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