7月17日消息：1、生態(tài)城鎮(zhèn)框架協(xié)議簽訂,助力轉(zhuǎn)型“生態(tài)城鎮(zhèn)建設(shè)綜合服務(wù)商”

吉首市以中低山和低山地為主,面積占全市的80%,且木本植物種類多,水系發(fā)達(dá),自然環(huán)境具備打造省級(jí)園林城市的生態(tài)基礎(chǔ);同時(shí)吉首市政府也有意愿來(lái)打造生態(tài)城市,近幾年政府工作報(bào)告中要求著力打造“生態(tài)吉首”、“文化吉首”。

雙方合作主要在三方面:1)顧問(wèn)合作:公司為吉首市在園林景觀設(shè)計(jì)、建設(shè),新型城鎮(zhèn)化建設(shè),和工業(yè)園區(qū)規(guī)劃、建設(shè),以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的顧問(wèn);2)規(guī)劃設(shè)計(jì):公司全稱參與項(xiàng)目的規(guī)劃、設(shè)計(jì);3)公司與吉首市共同探討項(xiàng)目建設(shè)的運(yùn)營(yíng)模式。此外,此次合同額約20億元,占14年?duì)I收的40%,有助于增厚15年及以后年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

值得注意的是這次簽訂合同詳述了擔(dān)保條款,保證了回款的收回。可選擇的擔(dān)保條款有:1)將回購(gòu)款列入吉首市政府年度財(cái)政預(yù)算并出具吉首市人大批準(zhǔn)的政府回購(gòu)承諾函進(jìn)行擔(dān)保;2)提供政府已運(yùn)行經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目收益權(quán)作為抵押擔(dān)保;3)按照合同投資總額,鎖定指定土地使用權(quán)預(yù)期轉(zhuǎn)讓收益等。

2、積極提高設(shè)計(jì)能力轉(zhuǎn)型輕資產(chǎn)模式,收購(gòu)苗易網(wǎng)實(shí)現(xiàn)苗木輕資產(chǎn)化運(yùn)作

公司“3+1”戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn),除生態(tài)城鎮(zhèn)外,泛規(guī)劃設(shè)計(jì)能力和互聯(lián)網(wǎng)+也取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展:1)公司近幾年并購(gòu)筑韻天成、與HKE簽署中歐歐盟戰(zhàn)略協(xié)議、相繼收購(gòu)貝爾高林80%股權(quán),通過(guò)外延拓展增強(qiáng)自身的設(shè)計(jì)能力,從而快速向輕資產(chǎn)模式轉(zhuǎn)型;2)近期公司收購(gòu)了苗木B2B在線交易平臺(tái):苗易網(wǎng)。預(yù)計(jì)苗易網(wǎng)14年流水5億元,15年目標(biāo)20億元,其中開(kāi)發(fā)商、園林公司以及苗木中介占比分別為40%、30%、30%,收購(gòu)苗易網(wǎng)能幫助公司獲取苗木資源,提升采購(gòu)效率,降低采購(gòu)、交易成本,實(shí)現(xiàn)苗木的輕資產(chǎn)化運(yùn)作,此外,公司計(jì)劃推出盆栽電商、綠地傳媒,有望促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)有效擴(kuò)展。

3、主業(yè)下半年有望筑底回升,“3+1”戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn),維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)

公司主業(yè)下半年有望筑底回升,生態(tài)城鎮(zhèn)格局大、且執(zhí)行力強(qiáng),在環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)+方面的資源整合將陸續(xù)展開(kāi)。預(yù)計(jì)15-16年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)12%、15%,對(duì)應(yīng)EPS為0.94、1.16元,PE為26、21倍。維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。

4、風(fēng)險(xiǎn)提示:業(yè)績(jī)低于預(yù)期,轉(zhuǎn)型推進(jìn)及效果不及預(yù)期,回款風(fēng)險(xiǎn)